AAmil, uma das maiores operadoras de planos de saúde do Brasil, pode passar novamente por uma mudança de controle. Os fundos de private equity Bain Capital e Advent International estão próximos de um acordo para adquirir a companhia, atualmente controlada pelo empresário José Seripieri Filho, conhecido como Júnior.
As negociações chegaram a uma etapa decisiva após a conclusão do processo de diligência. Inicialmente, as conversas apontavam para uma transação de aproximadamente R$ 15 bilhões, mas novas condições apresentadas pelo controlador da Amil podem elevar o valor para perto de R$ 18 bilhões.
Uma reunião entre os representantes dos fundos e Seripieri deve definir os próximos passos da operação.
Uma das maiores empresas de saúde do país
Com mais de 5 milhões de beneficiários e uma ampla estrutura de hospitais e clínicas, a Amil ocupa posição de destaque no mercado brasileiro de saúde suplementar.
A trajetória recente da companhia também ajuda a explicar o interesse dos investidores.
Seripieri, que fundou a Qualicorp, adquiriu a Amil da norte-americana UnitedHealth Group em 2023. O negócio foi avaliado em aproximadamente R$ 11 bilhões, considerando cerca de R$ 2 bilhões em equity e a assunção de dívidas.
Naquele momento, a empresa vinha de anos de resultados negativos sob o controle do grupo americano. Desde a aquisição, entretanto, a Amil passou por uma recuperação operacional, voltou a crescer e a gerar caixa.
Segundo as informações sobre a negociação, Seripieri já teria recebido em dividendos um montante superior ao capital próprio desembolsado na aquisição. Essa situação fortalece sua posição na mesa de negociação, já que o empresário não teria necessidade imediata de vender a companhia.
Do outro lado, Bain e Advent procuram estabelecer condições definitivas para a operação, evitando que novas exigências apareçam depois de um eventual fechamento do acordo.
Novo comando já estaria sendo planejado
Os fundos também estariam avançados na estruturação da Amil para uma eventual mudança de controle.
O nome escolhido para assumir a gestão seria Irlau Machado, ex-presidente da NotreDame Intermédica. O executivo possui experiência anterior trabalhando com a Bain Capital, que controlou a companhia antes de sua combinação com a Hapvida.
A estrutura de financiamento necessária para a aquisição da Amil também estaria praticamente definida.
Caso seja concluída perto dos R$ 18 bilhões, a transação representará uma das operações mais relevantes dos últimos anos no mercado brasileiro de saúde e reforçará o interesse dos grandes fundos internacionais por empresas do setor.
Leia mais:
Stripe e Advent retomam negociações para comprar PayPal em operação que pode superar US$ 53 bilhões.
