O PMLL11, fundo imobiliário do Pátria com estratégia concentrada no segmento de shopping centers, adquiriu 29% do Shopping Jardim Sul, localizado no Morumbi, em São Paulo. A operação foi fechada por R$ 204,2 milhões.
Com a aquisição, o fundo aumenta sua participação no empreendimento e amplia a concentração de seu portfólio no estado de São Paulo. A exposição a imóveis paulistas passa de 35% para 41%.
A transação também aumenta a participação do PMLL11 em um ativo que apresenta indicadores operacionais superiores às médias registradas atualmente pela carteira do fundo.
Shopping tem ocupação de 98,3%
O Shopping Jardim Sul apresenta taxa de ocupação de 98,3%, enquanto a média do portfólio do PMLL11 é de 96,2%.
O empreendimento também registra vendas por metro quadrado e resultado operacional por metro quadrado superiores aos indicadores médios da carteira.
A combinação desses números ajuda a explicar a decisão de aumentar a participação no ativo, em uma estratégia que reforça a presença do fundo em um empreendimento já conhecido por sua gestão.
Pátria projeta retorno de 11,7% ao ano nos primeiros dois anos
Segundo as projeções apresentadas pelo Pátria, a aquisição deverá proporcionar retorno médio de 11,7% ao ano durante os primeiros 24 meses.
Depois desse período, a estimativa é de retorno em torno de 9,9% ao ano.
As projeções permitem avaliar a aquisição não apenas pelo valor patrimonial envolvido, mas também pela capacidade esperada de geração de resultado para o fundo.
Parte da aquisição será paga com créditos
Dos R$ 204,2 milhões envolvidos na operação, R$ 95,4 milhões serão desembolsados em dinheiro.
Os outros R$ 108,8 milhões serão compensados com créditos que o PMLL11 já possuía junto aos vendedores.
A estrutura significa que menos da metade do valor total da transação exigirá desembolso financeiro direto do fundo.
Com a nova aquisição, o PMLL11 reforça sua exposição ao mercado paulista de shopping centers e aumenta sua participação em um empreendimento com ocupação e indicadores operacionais superiores às médias atuais de seu portfólio.
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